私募股权投资(简称“PE”)是指通过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。在交易实施过程中,PE会附带考虑将来的退出机制,即通过公司首次公开发行股票(IPO)、兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)等方式退出获利。简单的讲,PE投资就是PE投资者寻找优秀的高成长性的未上市公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。
2001-2011年的十年间,中国创业生态不断变化,各种优惠政策激励着创业者与资本的结合;私募股权投资市场更是受到政策的直接影响,募资门槛不断放开,投资空间逐渐释放,退出渠道更加通畅,而随着证券公司、保险公司等相继获批进入PE市场,私募股权投资行业已成为中国经济体最活跃的组成部分。
十年来,除了在政策法规层面逐步走上正轨,中国私募股权投资行业发展最为瞩目的是市场规模的快速增长,无论是基金募资、投资还是退出,中国PE市场都呈现出急剧扩张态势,甚至出现“全民PE”的疯狂景象。而纵观中国私募股权投资市场现状,目前也正处于从“量”向“质”转变的关键时期。
2010年中国PE市场募资十分活跃,共有82支可投资于中国大陆市场的PE投资基金成功募集到位276.21亿美元,基金数量与募集规模分别为2009年水平的2.73倍与2.13倍,其中人民币基金募集热潮持续强劲。2010年中国PE投资市场共完成投资交易363起,投资总额达103.81亿美元。
2011年上半年我国完成募集的55只私募股权投资基金,共计募集资金145.41亿美元;共计完成投资交易188起,同比上升18.3%。2011年三季度中国私募股权投资市场中完成投资交易143起,同比增长37.5%。
2011年起,中国经济发展明确了加快经济结构调整和发展方式的转变。但由于面临长期高通胀形势的压力,信贷政策加剧收紧的背景下,相当多的企业尤其是中小企业、高科技企业正面临快速发展与融资艰难的形势,这为直接融资提供了绝好的发展机会。而面对复杂的内、外部环境与形势,中国的股权投资基金行业应充分分析国内外经济形势的新变化、新特点,抓住和利用我国发展的重要战略机遇期,推动中国的股权投资基金行业快速健康发展。
中投顾问发布的《2011-2015年私募股权投资产业分析及前景预测报告》共八章。首先介绍了私募股权投资的定义、分类、特点及运作流程等,然后分析了国内外私募股权投资产业的发展现状。接着,报告对私募股权投资产业做了区域发展分析、相关主体机构分析、主要投资领域分析、国内外私募股权投资机构经营状况分析,最后分析了私募股权投资产业的机遇与未来发展趋势。您若想对私募股权投资产业有个系统的了解或者想投资私募股权业务,本报告是您不可或缺的重要工具。
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